Die Realty Income Dividende kommt jeden Monat, doch auf dem Verrechnungskonto kommt in Österreich deutlich weniger an, als die Bruttozahl verspricht. Wie groß die Lücke ist und woher sie kommt, rechne ich an meiner eigenen Abrechnung nach.
Das Wichtigste in Kürze
- Die Realty Income Dividende beträgt 0,2715 US-Dollar je Aktie und Monat, aufs Jahr gerechnet 3,258 US-Dollar (Stand: 13.10.2026).
- In Österreich kommen davon nur 57,5 % an. Abgezogen werden 15 % US-Quellensteuer und zusätzlich 27,5 % KESt auf den vollen Bruttobetrag.
- Der Grund: Österreichische Broker behandeln Realty Income wie einen Nichtmeldefonds. Die Quellensteuer wird deshalb nicht auf die KESt angerechnet.
- Dazu kommt am 31.12. eine Pauschalsteuer auf einen geschätzten Ertrag, die du später beim Verkauf wieder gutgeschrieben bekommst.
- Vergleichen musst du netto: Realty Income braucht 5,04 % Bruttorendite, um so viel abzuwerfen wie eine normale US-Aktie mit 4 %.
Markt-Scope: Österreich, inländisches beziehungsweise steuereinfaches Depot. Keine Steuerberatung.
Meine Realty-Income-Abrechnung Zeile für Zeile
Am 15.09.2026 hat mir Realty Income für 158 Aktien je 0,271 US-Dollar ausgeschüttet, insgesamt 42,82 US-Dollar. Gehalten habe ich die Position bei Trade Republic*, das als steuereinfacher Broker die österreichische KESt selbst abführt.
| Zeile der Abrechnung | Betrag | Nachgerechnet |
|---|---|---|
| Dividende brutto | 42,82 USD | 158 × 0,271 USD |
| Quellensteuer für US-Emittenten | −6,42 USD | 15 % von 42,82 USD |
| Zwischensumme | 36,40 USD = 31,51 EUR | Kurs 1,1551 USD/EUR |
| Kapitalertragsteuer | −10,20 EUR | 27,5 % von 37,07 EUR brutto |
| Ausgezahlt | 21,31 EUR | 31,51 − 10,20 EUR |
Die entscheidende Zeile ist die KESt. Sie wird auf den vollen Bruttobetrag von 37,07 Euro gerechnet, nicht auf die 31,51 Euro, die nach der US-Steuer übrig sind. Von 37,07 Euro brutto gehen also 15,76 Euro weg, das sind 42,5 %. Auf meinem Konto landen 57,5 %.
REIT-Steuer in Österreich: Warum 42,5 % statt 27,5 %
Normale US-Aktie: Die Quellensteuer wird angerechnet
Bei einer gewöhnlichen US-Aktie behalten die USA ebenfalls 15 % ein. Ein inländisches Depot rechnet diese Quellensteuer aber automatisch auf die österreichische KESt an, es bleiben also nur noch 12,5 % KESt übrig (Wiener Börse, abgerufen 20.10.2026). In Summe sind es die üblichen 27,5 %.
Dieselben 37,07 Euro brutto hätten mir bei einer normalen US-Aktie 26,88 Euro netto gebracht. Bei Realty Income waren es 21,31 Euro, also 5,57 Euro weniger in einem einzigen Monat. Das sind genau die 15 % Quellensteuer, die nicht angerechnet wurden.
Realty Income als Nichtmeldefonds
REITs wie Realty Income werden in Österreich steuerlich wie Fonds behandelt. Ein Fonds kann über einen steuerlichen Vertreter seine Erträge bei der Oesterreichischen Kontrollbank (OeKB) melden, dann ist er ein Meldefonds und die Bank kann genau rechnen. Realty Income meldet nichts. Für diesen Fall sieht das Gesetz die ungünstigere Variante vor: Die Ausschüttung ist zur Gänze steuerpflichtig und unterliegt voll dem KESt-Abzug (§ 186 Abs. 2 Z 3 InvFG 2011, InvFR 2018 Rz 206; Stand: 13.10.2026).
Ob ein Wertpapier gemeldet ist, kannst du selbst prüfen. Auf my.oekb.at unter „Steuerdaten zu Fonds“ liefert die Suche nach der ISIN von Realty Income (US7561091049) keinen Treffer (geprüft am 08.10.2026). Broker-Test.at beschreibt dieselbe Abrechnung auch für Flatex. Ich gehe davon aus, dass jeder österreichische Broker Realty Income so behandelt, belegt habe ich es aber nur für Trade Republic.
Wie Trade Republic die Steuer in Österreich sonst abrechnet, habe ich im Artikel Trade Republic Steuern in Österreich zusammengefasst.
Die Pauschalsteuer am 31.12.
Die Dividendenabrechnung zeigt nur die Hälfte der Besteuerung. Bei einem Nichtmeldefonds gilt jedes Jahr am 31. Dezember zusätzlich ein pauschal geschätzter Ertrag als zugeflossen, und auf den fällt wieder KESt an. So wird geschätzt (§ 186 Abs. 2 Z 3 InvFG 2011, InvFR 2018 Rz 204 und 207):
- 90 % des Kursanstiegs im Kalenderjahr,
- mindestens aber 10 % des Kurses am Jahresende. Der höhere Wert zählt.
- Die im Jahr bereits versteuerten Dividenden werden nicht abgezogen.
Ein Beispiel: Deine Position ist am 31.12. genau 10.000 Euro wert, und der Kurs ist im Jahr kaum gestiegen. Dann greift der Mindestansatz, 1.000 Euro gelten als Ertrag und darauf fallen 275 Euro KESt an. Der Mindestansatz greift, solange der Kursanstieg unter rund 11 % des Jahresendwerts bleibt. Steigt der Kurs stärker, zählen 90 % des Anstiegs.
Verloren ist das Geld nicht. Die pauschal versteuerten 1.000 Euro erhöhen deine Anschaffungskosten (InvFR 2018 Rz 204 und 208). Verkaufst du später, zahlst du auf diesen Teil keine Steuer mehr. Die Pauschale wirkt also wie eine Vorauszahlung, die du erst beim Verkauf zurückbekommst.
Was mich die Mehrsteuer im Jahr kostet
Die Pauschale holst du dir später zurück, die nicht angerechnete Quellensteuer dagegen fällt jeden Monat an und kommt nicht wieder. Realty Income zahlt aktuell 3,258 US-Dollar je Aktie im Jahr (Pressemitteilung vom 13.10.2026). Hochgerechnet auf meine Position:
| Betrag pro Jahr | |
|---|---|
| Brutto (158 × 3,258 USD) | 514,76 USD ≈ 446 EUR |
| Netto bei Realty Income (57,5 %) | ≈ 256 EUR |
| Netto, wäre es eine normale US-Aktie (72,5 %) | ≈ 323 EUR |
| Mehrbelastung durch die nicht angerechneten 15 % | ≈ 67 EUR |
Gerechnet mit dem Kurs von 1,1551 USD/EUR aus der Abrechnung. Das ist eine Hochrechnung, keine Prognose: Sie gilt nur bei gleicher Dividende, gleicher Stückzahl und gleichem Wechselkurs.
Dividendenrendite richtig vergleichen
Die Bruttorendite von Realty Income lässt sich in Österreich nicht direkt mit der einer normalen Dividendenaktie vergleichen. Von einer normalen US-Aktie bleiben 72,5 % der Dividende, von Realty Income 57,5 %.
| Bruttorendite | Netto in Österreich | |
|---|---|---|
| Normale US-Aktie | 4,00 % | 2,90 % (4 × 0,725) |
| Realty Income | 5,04 % | 2,90 % (5,04 × 0,575) |
Realty Income muss vor Steuern gut ein Viertel mehr Rendite zahlen, damit am Ende gleich viel ankommt, genau gerechnet 26 % mehr. Umgekehrt kommen bei gleicher Bruttorendite nur 79 % dessen an, was eine normale US-Aktie bringt. Willst du Realty Income mit einer anderen Aktie vergleichen, rechne beide Renditen zuerst auf netto um.
Offene Frage: Lässt sich die Quellensteuer zurückholen?
Ob sich die 15 % zurückholen lassen, ist für mich offen. Broker-Test.at nennt nur einen Selbstnachweis über einen Steuerberater, aufwendig und für kleine Positionen kaum lohnend. Eine belastbare Quelle für einen einfachen Weg habe ich nicht gefunden.
Hast du dir die Quellensteuer bei einem Nichtmeldefonds schon zurückgeholt? Dann schreib mir unter dem Video, wie es funktioniert hat. Ich ergänze den Artikel, sobald es einen belegten Weg gibt.
Häufig gestellte Fragen zur Realty Income Dividende
Wie hoch ist die Dividende von Realty Income?
Realty Income zahlt 0,2715 US-Dollar je Aktie und Monat, aufs Jahr gerechnet 3,258 US-Dollar (Pressemitteilung vom 13.10.2026). In Österreich bleiben davon nach Quellensteuer und KESt 57,5 % übrig.
Wann zahlt Realty Income seine Dividende?
Jeden Monat. Laut Pressemitteilung vom 13.10.2026 wird die nächste Dividende am 13.11.2026 an alle ausgezahlt, die am 30.10.2026 als Aktionäre eingetragen sind. Meine Septemberdividende hatte den Ex-Tag 31.08.2026 und kam am 15.09.2026 aufs Konto.
Sind REITs steuerfrei?
Für dich als Anleger nicht. Die US-Börsenaufsicht hält fest, dass die Aktionäre eines REITs Steuern auf Dividenden und Kursgewinne zahlen (Investor.gov, abgerufen 20.10.2026). In Österreich kommen bei Realty Income 15 % US-Quellensteuer und 27,5 % KESt zusammen, dazu die Pauschalsteuer am 31.12.
Drei Zahlen, die bei Realty Income netto zählen
Realty Income ist deshalb kein schlechtes Unternehmen, und die Bruttorendite bleibt hoch. Als österreichischer Anleger solltest du aber drei Zahlen kennen. Erstens kommen nur 57,5 % der Dividende an. Zweitens kostet mich das bei meiner Position rund 67 Euro im Jahr mehr als eine normale US-Aktie. Drittens braucht Realty Income 5,04 % Bruttorendite, um mit 4 % einer normalen Aktie gleichzuziehen. Mit dieser Rechnung kannst du deine eigene Position einordnen.
Welche Aktien ich selbst zuletzt verkauft habe und warum, zeige ich im Artikel Wann Aktien verkaufen? Meine 7 Verkäufe als Buy-and-Hold-Investor.
Hinweise
Dieser Beitrag dient nur zur Information und ist keine Anlageberatung. Es handelt sich nicht um Empfehlungen und der Betreiber dieser Website haftet nicht für etwaige Verluste, die sich aus Investments ergeben, die aufgrund von Informationen aus diesem Beitrag getätigt werden. Jede Anlageentscheidung triffst du eigenverantwortlich und auf eigenes Risiko.
Der Beitrag beschreibt die Rechtslage in Österreich (Stand: Oktober 2026) und ist keine Steuerberatung. Für deinen konkreten Fall wende dich an eine Steuerberaterin oder einen Steuerberater.
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